Die Vorlesung Asset Pricing beschäftigt sich mit der Bewertung von risikobehafteten Zahlungsansprüchen. Dabei müssen die Zeitstruktur und die Unsicherheit der Zahlung berücksichtigt werden. Die Vorlesung führt einen stochastischen Diskontierungsfaktor sowie eine zentrale Bewertungsgleichung ein, die zur Bewertung beliebiger Zahlungsansprüche verwendet werden kann. Dies gilt sowohl für Aktien als auch für Anleihen oder Derivate. Der erste Teil der Vorlesung stellt den theoretischen Rahmen vor, der zweite Teil befasst sich mit empirischen Fragen der Bewertung von Vermögenswerten.
Basisliterature: Cochrane, J. (2005). Asset pricing - Rev. ed., Princeton Univ. Press.